पोलर कैपिटल के फंड मैनेजर निक इवांस ने सॉफ्टवेयर शेयरों के गिरने से पहले उन्हें बेचने की रणनीति से अच्छा मुनाफा कमाया। उन्होंने संभावित सौदेबाजी करने वालों को चेतावनी दी: अधिकांश स्टॉक जोखिम भरे बने हुए हैं, और कुछ सॉफ्टवेयर कंपनियां तूफान का सामना कर सकती हैं। इवांस ने कहा, "हमारा मानना है कि एप्लिकेशन सॉफ़्टवेयर को कृत्रिम बुद्धिमत्ता से अस्तित्व संबंधी ख़तरे का सामना करना पड़ रहा है।" वह जिस 12 बिलियन अमेरिकी डॉलर के वैश्विक प्रौद्योगिकी फंड का प्रबंधन करते हैं, उसने पिछले वर्ष में समान फंडों के 99% और पांच वर्षों में अपने साथियों के 97% से बेहतर प्रदर्शन किया है।
बाजार की चिंता है कि एंथ्रोपिक पीबीसी के क्लाउड कोवर्क जैसे उन्नत कृत्रिम बुद्धिमत्ता उपकरण सॉफ्टवेयर उद्योग को बाधित करेंगे, जिससे इस साल संबंधित शेयरों में गिरावट आई है। अमेरिकी सॉफ्टवेयर क्षेत्र पर नज़र रखने वाले एक्सचेंज-ट्रेडेड फंडों में 22% की गिरावट आई है, जो कि सेमीकंडक्टर शेयरों में उछाल के विपरीत है क्योंकि कृत्रिम बुद्धिमत्ता कंप्यूटिंग मांग को बढ़ाती है।
इवांस ने बताया कि एप्लिकेशन सॉफ़्टवेयर, जैसे दस्तावेज़ लेखन और पेरोल प्रबंधन उपकरण, विशेष रूप से जोखिम में हैं। माइक्रोसॉफ्ट में एक छोटी स्थिति और कुछ कॉल विकल्पों के अलावा, फंड मैनेजर ने एसएपी एसई, सर्विस नाउ, एडोब और हबस्पॉट सहित सेक्टर में अन्य सभी पदों को समाप्त कर दिया है। उन्होंने एक साक्षात्कार में कहा, "हम अब इन कंपनियों में निवेश नहीं करेंगे।"
उनके विचार में, एआई प्रोग्रामिंग टूल ने एक लंबा सफर तय किया है, जो उन्हें मौजूदा सॉफ़्टवेयर के बड़े पैमाने पर प्रतिलिपि बनाने और संशोधित करने में सक्षम बनाता है। इसका मतलब यह है कि पारंपरिक कंपनियों को न केवल कृत्रिम बुद्धिमत्ता स्टार्टअप्स से प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ता है, बल्कि लागत कम करने के लिए नए उपकरण विकसित करने के लिए ग्राहकों के बीच आंतरिक प्रतिस्पर्धा का भी सामना करना पड़ता है।
इवांस का मानना है कि एसएपी जैसे जटिल सॉफ्टवेयर पैकेज के प्रदाता अधिक लचीले हो सकते हैं। लेकिन उन्होंने बताया कि जैसे-जैसे एआई उपकरण "ताकत में नाटकीय रूप से वृद्धि" करते हैं, उनके दीर्घकालिक मूल्यांकन के बारे में भारी अनिश्चितता होती है।
जनवरी के अंत तक, फंड की शीर्ष दस होल्डिंग्स में से सात सेमीकंडक्टर कंपनियां थीं, जिनमें एनवीडिया भी शामिल थी, जो पोर्टफोलियो का लगभग 10% हिस्सा रखने वाली सबसे बड़ी होल्डिंग थी। चिप निर्माताओं के अलावा, इवांस ने कहा कि वह नेटवर्क उपकरण निर्माताओं, फाइबर ऑप्टिक कंपनियों और डेटा केंद्रों के लिए बिजली और ऊर्जा बुनियादी ढांचा प्रदान करने वाली कंपनियों के बारे में आशावादी हैं।