ओपनएआई उपभोक्ताओं और उद्यमों से अपेक्षित राजस्व के बारे में तेजी से आशावादी हो गया है, जिससे अगले पांच वर्षों के लिए अपने राजस्व पूर्वानुमान में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है। हालाँकि, इन पूर्वानुमानों पर छाया यह है कि क्लाउड सर्वर की लागत में वृद्धि जारी है, और विकास दर राजस्व वृद्धि दर से अधिक हो गई है।
यह दबाव पिछले साल विशेष रूप से स्पष्ट था: ओपनएआई का सकल लाभ मार्जिन 2024 में 40% से गिरकर 33% हो गया, जो 46% के अपने लक्ष्य से बहुत दूर है। मुख्य प्रतिद्वंद्वी एंथ्रोपिक ने भी हाल ही में अपना राजस्व पूर्वानुमान बढ़ाया, लेकिन दिसंबर में कहा कि उसे 2025 में 40% के सकल मार्जिन की उम्मीद है। हालांकि यह 2024 में -94% सकल मार्जिन से एक बड़ा सुधार है, यह अभी भी एंथ्रोपिक के पिछले लक्ष्य से 10 प्रतिशत अंक कम है।
दोनों कंपनियों के लिए, मुख्य कारणों में से एक बढ़ती अनुमान लागत है - जब उपयोगकर्ता एपीआई के माध्यम से चैटबॉट या कॉल मॉडल के साथ बातचीत करते हैं तो कंप्यूटिंग शक्ति के लिए कंपनियां क्लाउड प्रदाताओं को भुगतान करती हैं।
ओपनएआई की अनुमान लागत पिछले साल चौगुनी होकर 8.4 अरब डॉलर हो गई, जो पिछली गर्मियों में 6.6 अरब डॉलर के पूर्वानुमान से अधिक है। कंपनी ने संभावित निवेशकों से कहा कि उसकी सेवाओं की अपेक्षा से अधिक मांग के कारण उसे अधिक लागत पर सर्वर संसाधन हासिल करने होंगे।
क्लाउड सेवा प्रदाता मांग पर सर्वर किराए पर लेने के लिए शुल्क लेते हैं (यानी, स्पॉट इंस्टेंसेस), जो आमतौर पर पहले से आरक्षित कीमत से बहुत अधिक है।
इस बीच, 2025 में एंथ्रोपिक की अनुमान लागत तीन गुना से अधिक बढ़कर 2.7 बिलियन डॉलर होने की उम्मीद है, जो कि कंपनी की पहले की अपेक्षा से भी अधिक है, जो अस्पष्ट कारणों से है।
यह ध्यान देने योग्य है कि सेवा का उपयोग करने वाले लोगों की संख्या में वृद्धि के बावजूद, दोनों कंपनियों का सकल लाभ मार्जिन खराब हो गया है। पूरे वर्ष कंप्यूटिंग पावर किराये की औसत कीमत वास्तव में घट रही है, और दोनों कंपनियां बड़े मॉडलों को अधिक कुशलता से चलाने के तरीके खोजने का दावा कर रही हैं।
ओपनएआई के घटते सकल मार्जिन का एक कारण बड़ी संख्या में मुफ्त उपयोगकर्ताओं के लिए चैटजीपीटी चलाने की लागत हो सकती है। जैसा कि मैंने बताया, OpenAI के 910 मिलियन साप्ताहिक उपयोगकर्ताओं में से केवल 5% ही भुगतान करने वाले ग्राहक हैं। कंपनी के वित्तीय अनुमानों से पता चलता है कि पिछले साल इसकी कुल अनुमान लागत का लगभग आधा, $3.9 बिलियन, मुफ़्त उपयोगकर्ताओं के समर्थन में खर्च किया गया था, जबकि भुगतान किए गए उपयोगकर्ताओं के लिए $4.5 बिलियन खर्च किया गया था।
एक अन्य कारक एआई का प्रकार है जो ये कंपनियां चला रही हैं। पिछले साल, OpenAI ने वीडियो जेनरेशन मॉडल सोरा लॉन्च किया था, जिसके लिए सादे पाठ प्रश्नों की तुलना में कहीं अधिक कंप्यूटिंग शक्ति की आवश्यकता होती है। उसी समय लॉन्च किए गए अनुमान मॉडल को भी पारंपरिक बड़े भाषा मॉडल की तुलना में उत्तर उत्पन्न करने के लिए अधिक कंप्यूटिंग शक्ति की आवश्यकता होती है।
मामले से परिचित लोगों के अनुसार, कंपनी उपयोग सीमा शुरू करने से पहले उपयोगकर्ताओं को कई नई, कम्प्यूटेशनल रूप से गहन सुविधाओं को आज़माने की सुविधा भी दे रही है, जिसमें GPT‑4o मॉडल भी शामिल है, जो घिबली-शैली की छवियां बनाने के लिए लोकप्रिय है।
हालाँकि, चमकीले धब्बे भी हैं।
भुगतान करने वाले उपयोगकर्ताओं के लिए ओपनएआई की सेवा दक्षता में काफी सुधार हुआ है: इसकी कंप्यूटिंग शक्ति सकल लाभ मार्जिन (ऐसे उपयोगकर्ताओं के लिए मॉडल चलाने के बाद शेष राजस्व) अक्टूबर में लगभग 70% तक पहुंच गया, जो 2024 के अंत में लगभग 52% और जनवरी 2024 में लगभग 35% से अधिक है।
ओपनएआई की योजना मुफ्त उपयोगकर्ताओं से अधिक राजस्व उत्पन्न करने की है, मुख्य रूप से विज्ञापन और ई-कॉमर्स के रूप में, और अधिक मुफ्त उपयोगकर्ताओं को ग्राहकों में बदलने के लिए प्रेरित करना है। उदाहरण के लिए, जनवरी में, कंपनी ने एक विज्ञापन-समर्थित ChatGPT सदस्यता पैकेज लॉन्च किया, जिसकी वैश्विक कीमत लगभग US$5 से US$8 प्रति माह थी।
इस वर्ष, OpenAI को भुगतान करने वाले ग्राहकों की सेवा में अपनी कुल अनुमानित लागत $14.1 बिलियन का लगभग 66% खर्च करने की उम्मीद है। 2030 के अंत तक, अनुमान लागत में लगभग $85 बिलियन का 94% का उपयोग भुगतान करने वाले उपयोगकर्ताओं का समर्थन करने के लिए किए जाने की उम्मीद है। उसी वर्ष, इसका सकल मार्जिन बढ़कर 67% होने की उम्मीद है।
फिर भी, ओपनएआई और एंथ्रोपिक का हालिया वित्तीय प्रदर्शन इस बात पर सवाल उठाता है कि क्या वे 2030 के अंत तक 60% से ऊपर सकल मार्जिन के अपने लक्ष्य को प्राप्त कर सकते हैं - एक स्तर जो आज सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कुछ शीर्ष सॉफ्टवेयर कंपनियों के बराबर होगा।
ऐसा प्रतीत होता है कि ओपनएआई और एंथ्रोपिक पर फिलहाल निवेशकों से इन लागतों को वहन करने का कोई दबाव नहीं है। लेकिन अंततः, उन्हें यह साबित करना होगा कि उपयोगकर्ताओं द्वारा उत्पन्न व्यावसायिक राजस्व उन्हें सेवाएं प्रदान करने की लागत को कवर करने के लिए पर्याप्त है।