स्थानीय समयानुसार मंगलवार (19 दिसंबर) को, अमेरिकी ट्रेजरी विभाग ने अक्टूबर 2023 के लिए अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवाह रिपोर्ट (टीआईसी) जारी की। रिपोर्ट से पता चलता है कि विदेशी निवेशकों द्वारा रखे गए अमेरिकी ट्रेजरी बांड का पैमाना अक्टूबर में लगातार दूसरे महीने गिर गया। चीन ने लगातार सातवें महीने अमेरिकी ऋण में अपनी हिस्सेदारी कम की है और वर्ष के दौरान उसकी हिस्सेदारी में लगभग 100 अरब डॉलर की गिरावट आई है।

रिपोर्ट से पता चलता है कि अमेरिकी ट्रेजरी बांड में चीन की हिस्सेदारी पिछले महीने की तुलना में अक्टूबर में 8.5 बिलियन अमेरिकी डॉलर कम हो गई, जो लगातार सातवें महीने में कटौती का प्रतीक है। सितंबर में कुल हिस्सेदारी 778.1 बिलियन अमेरिकी डॉलर से घटकर 769.6 बिलियन अमेरिकी डॉलर हो गई, जो 2009 के बाद से एक नए निचले स्तर पर पहुंच गई है।

पिछले साल अप्रैल से, चीन की अमेरिकी ऋण होल्डिंग्स 1 ट्रिलियन डॉलर से कम रही है, औरपिछले साल के अंत में इसकी होल्डिंग्स के आकार ($867.1 बिलियन) की तुलना में, वर्ष के दौरान चीन के अमेरिकी ट्रेजरी बांड होल्डिंग्स में लगभग 100 बिलियन डॉलर की गिरावट आई है।

यह उल्लेखनीय हैयह केवल 15 महीनों में चीन की अमेरिकी बांड होल्डिंग्स में "लगातार सात गिरावट" की दूसरी लहर है। इस साल फरवरी तक, चीन ने लगातार सात महीनों के लिए अमेरिकी ऋण में अपनी हिस्सेदारी कम कर दी थी, मई 2010 के बाद से इसकी कुल हिस्सेदारी रिकॉर्ड निचले स्तर पर पहुंच गई थी। हालांकि चीन ने एक बार मार्च में अमेरिकी ऋण में अपनी हिस्सेदारी बढ़ाई थी, लेकिन बाद में यह स्पष्ट रूप से समग्र कटौती प्रक्रिया में सिर्फ एक "प्रकरण" था, क्योंकि तब से चीन ने तेजी से अमेरिकी ऋण होल्डिंग्स में कटौती का एक नया दौर शुरू किया है।

अन्य अमेरिकी विदेशी "लेनदारों" के संदर्भ में, जापान अक्टूबर में अमेरिकी ट्रेजरी बांड का सबसे बड़ा विदेशी धारक बना रहा। उस महीने अमेरिकी ट्रेजरी बांड में जापान की हिस्सेदारी $1.0982 ट्रिलियन थी, जो सितंबर से 11.8 अरब डॉलर की वृद्धि थी, जिससे अमेरिकी ऋण की होल्डिंग को कम करने के पिछले तीन लगातार महीनों को अस्थायी रूप से रोक दिया गया था। सितंबर में, जापान ने अप्रैल के बाद से अमेरिकी ऋण होल्डिंग्स में सबसे बड़ी एक महीने की कटौती का रिकॉर्ड बनाया।

कुल मिलाकर, संयुक्त राज्य अमेरिका के शीर्ष दस विदेशी "लेनदारों" में से, चार देशों ने अक्टूबर में अपनी हिस्सेदारी कम कर दी और छह देशों ने अपनी हिस्सेदारी बढ़ा दी। कम वजन वाले शिविर में चीन, लक्ज़मबर्ग, बेल्जियम और स्विट्जरलैंड शामिल हैं; अधिक वजन वाले शिविर में जापान, यूनाइटेड किंगडम, केमैन आइलैंड्स, आयरलैंड, कनाडा और फ्रांस शामिल हैं।


यदि सभी विदेशी "लेनदारों" को शामिल कर लिया जाए, तो अक्टूबर में विदेशी निवेशकों द्वारा रखे गए यू.एस. ट्रेजरी बांड का कुल आकार पिछले महीने के 7.604 ट्रिलियन डॉलर से गिरकर 7.565 ट्रिलियन डॉलर हो गया, जो कटौती का लगातार दूसरा महीना है।

बेंचमार्क 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी बांड उपज 23 अक्टूबर को 16 साल के उच्च स्तर 5.021% पर पहुंच गई, जो मुख्य रूप से अमेरिकी बांड की आपूर्ति में वृद्धि के बारे में चिंताओं और फेडरल रिजर्व द्वारा लंबे समय तक उच्च ब्याज दरों को बनाए रखने की उम्मीद से प्रभावित थी। हालाँकि, तब से स्थिति उलट गई है, 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी उपज हाल ही में इस सप्ताह गिरकर 3.924% हो गई है, क्योंकि निवेशकों ने शर्त लगाई है कि गिरती मुद्रास्फीति के कारण फेडरल रिजर्व पहले की अपेक्षा जल्द ही ब्याज दरों में कटौती करेगा।

यू योंगडिंग: चीन के लिए अमेरिकी ट्रेजरी बांड में अपनी हिस्सेदारी को व्यवस्थित तरीके से कम करना आवश्यक है

17 दिसंबर को, चाइनीज एकेडमी ऑफ सोशल साइंसेज के सदस्य यू योंगडिंग ने 2023 सान्या फाइनेंशियल इंटरनेशनल फोरम में कहा कि अनुमान के मुताबिक, जीडीपी के मुकाबले अमेरिकी राष्ट्रीय ऋण का अनुपात बढ़ता रहेगा, जिसका मतलब है कि समय के साथ, अमेरिकी विदेशी शुद्ध ऋण खराब होता रहेगा। साथ ही, फेडरल रिजर्व की निरंतर ब्याज दरों में बढ़ोतरी से संयुक्त राज्य अमेरिका के शुद्ध विदेशी ऋण की गिरावट में भी तेजी आ सकती है। अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिभूतियों पर कम कूपन दरों को देखते हुए और अमेरिकी शुद्ध विदेशी ऋण के नाटकीय विस्तार के परिणामों को देखते हुए,चीन के लिए अमेरिकी ट्रेजरी बांड में अपनी हिस्सेदारी को व्यवस्थित तरीके से कम करना आवश्यक है।

यू योंगडिंग का मानना ​​है कि,चीन को अपनी विदेशी परिसंपत्तियों और देनदारियों की संरचना को समायोजित करने और विदेशी शुद्ध परिसंपत्तियों से अपनी आय बढ़ाने के प्रयासों को आगे बढ़ाना चाहिए। सबसे पहले, विदेशी परिसंपत्तियों में विदेशी मुद्रा भंडार के अनुपात को कम करने का मतलब अमेरिकी ट्रेजरी बांड को बेचना नहीं है, बल्कि अमेरिकी ट्रेजरी होल्डिंग्स को व्यवस्थित तरीके से कम करना है। दूसरा, चीन की विदेशी परिसंपत्तियों, विशेषकर विदेशी मुद्रा भंडार की सुरक्षा में सुधार करना। वर्तमान परिस्थितियों में, चीन को अपने विदेशी मुद्रा आरक्षित भंडार को अंतरराष्ट्रीय स्तर पर मान्यता प्राप्त विदेशी मुद्रा आरक्षित पर्याप्तता दर स्तर तक कम करने की पूरी कोशिश करनी चाहिए।

यू योंगडिंग ने इस बात पर जोर दिया कि चीन को यथासंभव विदेशी व्यापार में संतुलन बनाए रखना चाहिए और आयात और निर्यात को लगभग संतुलन में रखना चाहिए। "हमें एक निश्चित अवधि के लिए व्यापार घाटा हो सकता है, लेकिन चीन की आर्थिक वृद्धि बाहरी मांग पर बहुत अधिक निर्भर नहीं हो सकती है। हमें आर्थिक विकास के तरीके में बदलाव लाना चाहिए, यानी 'मुख्य फोकस के रूप में आंतरिक परिसंचरण के साथ दोहरा परिसंचरण।' ऐसा करने के लिए, हमें चीन की अर्थव्यवस्था में उच्च विकास दर बनाए रखनी होगी, जिसके लिए हमें एक विस्तारवादी मौद्रिक नीति अपनाने की आवश्यकता है, जो हमारे देश के विदेशी भंडार की सुरक्षा और विदेशी संपत्तियों की सुरक्षा बनाए रखने में मदद करेगी।"

यू योंगडिंग ने कहा कि विदेशी निवेश स्थिति संरचना और भुगतान संतुलन संरचना को अनुकूलित करने का मूल तरीका "दोहरे संचलन, मुख्य फोकस के रूप में आंतरिक संचलन के साथ" की विकास रणनीति के कार्यान्वयन में निहित है। विस्तारवादी राजकोषीय और मौद्रिक नीतियों के माध्यम से आर्थिक विकास को प्रोत्साहित करने और आयात बढ़ाने से अंतरराष्ट्रीय भुगतान संतुलन हासिल करने और विदेशी निवेश स्थितियों की संरचना को अनुकूलित करने में मदद मिलेगी।

टीआईसी रिपोर्ट की अन्य मुख्य बातें

अमेरिकी ट्रेजरी विभाग द्वारा जारी अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवाह रिपोर्ट (टीआईसी) से यह भी पता चला है कि सभी विदेशी देशों में अक्टूबर में अमेरिकी दीर्घकालिक और अल्पकालिक प्रतिभूतियों और बैंक प्रवाह में 83.8 बिलियन अमेरिकी डॉलर का शुद्ध बहिर्वाह हुआ था, जो लगातार दूसरे महीने के लिए शुद्ध बहिर्वाह दर्शाता है। उनमें से, विदेशी निजी निधियों का शुद्ध बहिर्वाह 68.4 बिलियन अमेरिकी डॉलर था, और विदेशी आधिकारिक निधियों का शुद्ध बहिर्प्रवाह 15.4 बिलियन अमेरिकी डॉलर था।

अक्टूबर में, विदेशी निवासियों ने दीर्घकालिक अमेरिकी प्रतिभूतियों में अपनी हिस्सेदारी कम कर दी - $15.6 बिलियन की शुद्ध बिक्री के साथ। उनमें से, विदेशी निजी निवेशकों द्वारा शुद्ध खरीद 8.5 बिलियन अमेरिकी डॉलर थी, जबकि विदेशी आधिकारिक संस्थानों द्वारा शुद्ध बिक्री 24.1 बिलियन अमेरिकी डॉलर थी। अमेरिकी निवासियों ने 18.9 अरब डॉलर की शुद्ध बिक्री के साथ दीर्घकालिक विदेशी प्रतिभूतियों में अपनी हिस्सेदारी कम कर दी।

यदि अंतरराष्ट्रीय दीर्घकालिक प्रतिभूतियों और अमेरिकी दीर्घकालिक प्रतिभूतियों दोनों को ध्यान में रखा जाए, तो अक्टूबर में अमेरिकी दीर्घकालिक प्रतिभूतियों की विदेशी शुद्ध खरीद 3.3 बिलियन थी।

विदेशी निवासियों ने अक्टूबर में अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिभूतियों में अपनी हिस्सेदारी 25.5 अरब डॉलर कम कर दी, और विदेशी निवासियों की अल्पकालिक अमेरिकी डॉलर-मूल्य वाली प्रतिभूतियों और अन्य हिरासत देनदारियों में हिस्सेदारी 72.8 अरब डॉलर कम हो गई। विदेशी निवासियों के प्रति अमेरिकी बैंकिंग प्रणाली की अपनी शुद्ध डॉलर-मूल्य देनदारियां 14.3 बिलियन डॉलर कम हो गईं।