मेमोरी चिप उद्योग कठोर सर्दियों से बच गया है और चक्रीय मांग में सुधार का अनुभव कर रहा है। DRAM की कीमतों में बढ़ोतरी हो रही है और कीमतों में 20% की बढ़ोतरी की उम्मीद है। 3 जनवरी को मीडिया रिपोर्टों के अनुसार, मेमोरी मॉड्यूल उद्योग से समाचार में कहा गया है कि सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स और माइक्रोन जैसे प्रमुख मेमोरी निर्माता 2024 की पहली तिमाही में DRAM की कीमतें बढ़ाने की योजना बना रहे हैं, जिसकी सीमा 15% से 20% के बीच होने की उम्मीद है।
उद्योग विश्लेषकों का मानना है कि यह कदम मुख्य रूप से लाभप्रदता में सुधार करने के लिए है, और मूल्य वृद्धि का ध्यान NAND फ्लैश से DRAM, विशेष रूप से दो प्रकार के DDR4 और DDR5 पर स्थानांतरित हो जाएगा। मेमोरी की कीमतों में यह बढ़ोतरी का रुझान 2024 के अंत तक जारी रहने की उम्मीद है।
मॉर्गन स्टेनली को उम्मीद है कि सैमसंग मेमोरी मूल्य वृद्धि के माध्यम से तेजी से लाभ मार्जिन बढ़ाएगा और सैमसंग के लाभ का पूर्वानुमान बढ़ाएगा।
आपूर्ति निचले स्तर पर है, मांग बढ़ रही है
रिपोर्टों के अनुसार, DDR4 की पिछली उच्च सूची और कमजोर बाजार मूल्य प्रदर्शन के कारण, यह उम्मीद है कि DDR4 और DDR5 की कीमतें 2024 की पहली छमाही में बढ़ाई जाएंगी। दिसंबर में DRAM कोटेशन में केवल 2 से 3% की मामूली वृद्धि हुई थी, लेकिन फिर भी 3DTLC NAND की 10% वृद्धि से काफी कम थी। जहां तक DDR3 का सवाल है, अपेक्षाकृत स्थिर उत्पादन क्षमता और मांग के कारण, इसकी कीमत में वृद्धि अपेक्षाकृत कम होने की उम्मीद है, जबकि NAND में वृद्धि, हालांकि अभी तक स्पष्ट नहीं है, वृद्धि जारी रहने की उम्मीद है।
दक्षिण कोरिया के प्रमुख DRAM निर्माताओं ने 2023 की दूसरी छमाही में लगातार दो तिमाहियों के लिए DRAM उत्पादकता कम कर दी है, और चौथी तिमाही में वेफर आउटपुट निचले स्तर पर पहुंच गया है। उदाहरण के लिए, चौथी तिमाही में सैमसंग का DRAM आउटपुट 2023 की पहली तिमाही का लगभग 70% ही है, और यह धीरे-धीरे उन्नत प्रक्रियाओं का आउटपुट भी बढ़ा रहा है।
मेमोरी चिप उद्योग कठोर सर्दियों से बच गया है और चक्रीय मांग में सुधार का अनुभव कर रहा है। जैसे-जैसे मोबाइल फोन और सर्वर की मांग धीरे-धीरे बढ़ती है, 2024 में DRAM बाजार की आपूर्ति तंग बनी रहने की उम्मीद है। वर्तमान में, अपस्ट्रीम मूल निर्माता DRAM कोटेशन बढ़ाने की योजना बना रहे हैं, और डाउनस्ट्रीम ग्राहकों ने कम कीमत वाली इन्वेंट्री और स्टॉक को फिर से भरना शुरू कर दिया है।
मॉर्गन स्टेनली ने पिछली रिपोर्ट में भी बताया था:
डाउनस्ट्रीम ग्राहकों ने इन्वेंट्री को फिर से भरना शुरू कर दिया है। चीनी स्मार्टफोन ओईएम को 2024 की पहली तिमाही में ऑर्डर में उल्लेखनीय वृद्धि देखने को मिलेगी, और कंप्यूटर ओडीएम/ओईएम भी इन्वेंट्री का निर्माण कर रहे हैं। स्मार्टफोन निर्माताओं द्वारा इन्वेंट्री की पुनःपूर्ति से कीमतों में वृद्धि होगी और इन्वेंट्री सामान्य स्तर पर वापस आ जाएगी (मोबाइल DRAM के लिए 4-6 सप्ताह और NAND के लिए 6-7 सप्ताह लगते हैं)।
आपूर्ति और मांग के दृष्टिकोण से, भंडारण निर्माताओं द्वारा उत्पादन में काफी कमी करने के बाद, उनका उत्पादन मांग से काफी कम है। जैसे-जैसे मांग में सुधार होगा, 2024 में कीमतों में बढ़ोतरी की संभावना स्पष्ट हो जाएगी।
इसके अलावा, मॉर्गन स्टेनली ने बताया कि कृत्रिम बुद्धिमत्ता की मांग से मेमोरी चिप की कीमतों में और वृद्धि होगी। हालाँकि कृत्रिम बुद्धिमत्ता अनुप्रयोगों को ज्यादातर क्लाउड में तैनात किया जाता है, लेकिन 2024 से एज डिमांड अधिक से अधिक सामान्य हो जाएगी (मोबाइल कृत्रिम बुद्धिमत्ता), और धीरे-धीरे स्मार्टफोन अपग्रेड चक्र में प्रवेश कर सकती है।
मांग अभी तक स्थिर नहीं हुई है, लेकिन मेमोरी स्टॉक ने आशावादी चरण में प्रवेश करना शुरू कर दिया है
हालाँकि, बाज़ार की माँग अभी तक स्थिर नहीं हुई है। क्या DRAM की कीमतें NANDWafer जितनी मजबूती से बढ़ सकती हैं, यह अभी भी चंद्र नव वर्ष के बाद देखने की जरूरत है।
उद्योग का मानना है कि बाजार की वास्तविक क्रय शक्ति पूरी तरह से ठीक नहीं हुई है, और अल्पावधि में लेनदेन की मांग अपेक्षाकृत सपाट है। उम्मीद है कि टर्मिनल बाजार पहली तिमाही की पहली छमाही में और चंद्र नव वर्ष से पहले प्रतीक्षा और देखने का रवैया बनाए रखेगा। पहली से दूसरी तिमाही महत्वपूर्ण होगी। यदि प्रमुख अनुप्रयोगों के लिए निर्यात मांग सुचारू रूप से जुड़ी हुई है, तो मेमोरी उद्योग की समृद्धि स्थापित हो जाएगी, और उद्योग की आपूर्ति की कमी अपरिहार्य हो जाएगी। यह उम्मीद की जाती है कि OEM कारखानों को आपूर्ति की गई अनुबंध कीमत दूसरी तिमाही में DRAM में वृद्धि को पूरी तरह से प्रतिबिंबित करेगी।
मॉर्गन स्टेनली का मानना है कि जैसे-जैसे प्रति शेयर आय में साल-दर-साल बढ़ोतरी होती है, मेमोरी स्टॉक बेहतर प्रदर्शन करते हैं। अब वे मध्य-चक्र/आशावादी चरण में प्रवेश कर चुके हैं। DRAM की स्पॉट कीमत साल-दर-साल -16% है, जो अभी भी उच्चतम स्तर से दूर है। मूल्यांकन के अलावा, मेमोरी चिप चक्र 2023 की पहली तिमाही के निचले स्तर से उबर गया है और 2024 में इसमें और सुधार होगा।
अमेरिकी मेमोरी स्टॉक अब पिछले चक्र की तुलना में बहुत सस्ते हैं, और मेमोरी चिप उद्योग त्वरित चक्रीय विकास और उल्लेखनीय रूप से बढ़ी हुई मांग के दौर में प्रवेश करेगा।