सार:
अनुसंधान संस्थान बर्नस्टीन की नवीनतम विश्लेषण रिपोर्ट में कहा गया है कि वैश्विक सेमीकंडक्टर उद्योग मेमोरी चिप्स के नेतृत्व में एक संरचनात्मक विस्फोट का अनुभव कर रहा है।
अगस्त 2026 तक,वैश्विक सेमीकंडक्टर राजस्व पिछले वर्ष की समान अवधि की तुलना में 119% बढ़ गया है। मेमोरी चिप्स की बढ़ती कीमत मुख्य चालक है, जो अकेले कुल राजस्व वृद्धि में लगभग 80% का योगदान देती है।
बर्नस्टीन डेटा निराकरण से पता चलता है कि 2026 के पहले आठ महीनों में कुल वैश्विक सेमीकंडक्टर राजस्व 2025 की समान अवधि में 477 बिलियन अमेरिकी डॉलर से बढ़कर 1.043 ट्रिलियन अमेरिकी डॉलर हो गया है, जो पैमाने में दोगुने से भी अधिक है। नए राजस्व के बीच, भंडारण क्षेत्र ने लगभग 443 बिलियन अमेरिकी डॉलर की नई बिक्री की, जो सेमीकंडक्टर बाजार के विकास में पूर्ण मुख्य शक्ति है।
अधिक उल्लेखनीय बात यह है कि विकास की यह लहर "शिपमेंट वृद्धि" के बजाय "मूल्य वृद्धि प्रेरित" की ओर अत्यधिक पक्षपाती है।
डेटा से पता चलता है कि
मेमोरी चिप की कीमतों में वृद्धि से योगदान की गई राशि 379 बिलियन अमेरिकी डॉलर जितनी अधिक है, जबकि शिपमेंट ने केवल 64 बिलियन अमेरिकी डॉलर की वृद्धि में योगदान दिया है, जो नए राजस्व का 13% है। इसका मतलब यह है कि मेमोरी चिप बाजार की वर्तमान समृद्धि मूल रूप से मूल भंडारण निर्माताओं की मजबूत मूल्य निर्धारण शक्ति का अंतिम प्रदर्शन है।
भंडारण को छोड़कर, लॉजिक/एमपीयू/एमसीयू चिप की कीमतों में वृद्धि ने विकास में $71 बिलियन का योगदान दिया, और शिपमेंट में वृद्धि ने लगभग $37 बिलियन का योगदान दिया। एनालॉग चिप्स की मात्रा में वृद्धि और कीमतों में गिरावट देखी गई। कीमतों में गिरावट के कारण राजस्व में $3 बिलियन की कमी आई और शिपमेंट में वृद्धि ने राजस्व वृद्धि में $12 बिलियन का योगदान दिया। असतत घटकों/ऑप्टिक्स/सेंसर/डीएसपी की कीमतों में $1 बिलियन की मामूली वृद्धि हुई, और शिपमेंट में वृद्धि से $6 बिलियन की वृद्धि हुई।
बर्नस्टीन रिपोर्ट में बताया गया है कि पूरे उद्योग में आपूर्ति की निरंतर कमी के कारण, 2026 की तीसरी तिमाही में मेमोरी चिप्स की अनुबंध कीमत पिछली तिमाही की तुलना में लगभग 20% बढ़ जाएगी।
मूल्य वृद्धि के इस दौर में DRAM और NAND जैसी प्रमुख उत्पाद श्रंखलाएँ शामिल हैं। हालाँकि तीसरी तिमाही में वृद्धि दूसरी तिमाही से धीमी हो गई है, फिर भी यह ऐतिहासिक मानदंड से काफी ऊपर है।
निरंतर तंग आपूर्ति के मूल कारण के लिए, बर्नस्टीन ने कृत्रिम बुद्धिमत्ता (एआई) अनुप्रयोगों और एआई बुनियादी ढांचे की मजबूत मांग की ओर इशारा किया, और बाजार की मांग मौजूदा मेमोरी चिप्स की उपलब्ध आपूर्ति से अधिक बनी हुई है।
मेमोरी चिप्स की उच्च लागत न केवल एआई क्षेत्र में निर्माण लागत को बढ़ाती है, बल्कि गैर-एआई अनुप्रयोगों के डाउनस्ट्रीम ग्राहकों पर गंभीर वित्तीय दबाव भी डालती है, जिससे संपूर्ण उद्योग श्रृंखला में लागत संचरण प्रभाव पैदा होता है।
बर्नस्टीन को उम्मीद है कि आपूर्ति की कमी 2027 तक जारी रहेगी और 2026 की चौथी तिमाही में भंडारण अनुबंध की कीमतों में बढ़ोतरी जारी रहेगी। हालांकि, रिपोर्ट यह भी याद दिलाती है कि भविष्य में कीमतों में और बढ़ोतरी की गुंजाइश समय के साथ बढ़ सकती है।
बर्नस्टीन ने तीन प्रमुख बाधाओं की ओर इशारा किया: पहला, कुछ ग्राहकों द्वारा हस्ताक्षरित दीर्घकालिक आपूर्ति समझौतों (एलटीए) में मूल्य सीमाएं हैं, जो अनुबंध स्तर पर मूल्य वृद्धि के लिए कुछ जगह को अवरुद्ध कर देगी; दूसरा, मेमोरी चिप्स की उच्च लागत ने समग्र ग्राहकों पर वित्तीय बोझ ला दिया है, और मांग-पक्ष की सहनशक्ति सीमा के करीब पहुंच रही है; तीसरा, जैसे-जैसे नई उत्पादन क्षमता धीरे-धीरे जारी होगी, आपूर्ति दबाव धीरे-धीरे कम होने की उम्मीद है।
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