उद्योग के अधिकारियों ने कहा कि भारतीय रिजर्व बैंक ने उपभोक्ता ऋण में उच्च वृद्धि को कम करने के लिए कई उपाय किए हैं, एक ऐसा कदम जो उपभोक्ता खर्च और दक्षिण एशियाई बाजार में कई स्टार्ट-अप को प्रभावित करेगा। भारतीय रिजर्व बैंक ने बैंकों और गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (एनबीएफसी) द्वारा असुरक्षित व्यक्तिगत ऋण, क्रेडिट कार्ड और उपभोक्ता टिकाऊ वस्तु ऋण का जोखिम भार 25% से बढ़ाकर 125% कर दिया है। आरबीआई ने कहा कि नए उपायों में बंधक, कार ऋण और शिक्षा ऋण के साथ-साथ सोना-समर्थित ऋण भी शामिल नहीं है।
बैंकों के लिए भी इसी तरह के उपायों की घोषणा की गई। यह बैंकों और गैर-बैंक वित्तीय कंपनियों के क्रेडिट कार्ड प्राप्य का जोखिम भार क्रमशः 125% और 100% से बढ़ाकर 150% और 125% कर देता है।
यह निर्णय तब लिया गया जब आंकड़ों से पता चला कि असुरक्षित ऋण कुल ऋण विस्तार की दर से लगभग दोगुनी दर से बढ़ रहा था। गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषकों ने शुक्रवार को कहा कि उपायों से पता चलता है कि भारतीय रिजर्व बैंक "इन ऋणों की वृद्धि को लेकर अधिक सतर्क है"।
ऋण देने वाले साझेदारों पर सख्ती का असर कई स्टार्टअप्स पर पड़ेगा क्योंकि वे उपभोक्ताओं को ऋण बांटने के लिए ज्यादातर एनबीएफसी पर निर्भर रहते हैं। एक फिनटेक संस्थापक, जिन्होंने किसी भी नतीजे से बचने के लिए नाम न छापने की शर्त पर बात की, ने कहा कि इस कदम से विकास में "थोड़ा सा" कमी आएगी, जबकि स्टार्टअप के लिए उधार लेने के लिए पूंजी की लागत भी बढ़ जाएगी।
"पेटीएम के ऋण देने वाले भागीदारों के लिए, उच्च वित्तपोषण लागत और उच्च पूंजी आवश्यकताएं बीएनपीएल/पीएल की उत्पाद लाभप्रदता को प्रभावित करेंगी।" जेफ़रीज़ के विश्लेषकों ने एक रिपोर्ट में लिखा है: "वे क्रेडिट मानकों को कड़ा करके और/या विकास की गति को धीमा करके मौजूदा उच्च विकास स्तरों का जवाब दे सकते हैं।"
विश्लेषकों ने कहा कि इन उपायों से असुरक्षित ऋणों में अत्यधिक वृद्धि और बैंक फंडों पर गैर-बैंक वित्तीय कंपनियों की बढ़ती निर्भरता के बारे में आरबीआई की चिंताओं का पता चलता है।
गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषकों ने कहा: "हमारा मानना है कि इन उपायों के कार्यान्वयन से, कम से कम सैद्धांतिक रूप से, उपभोक्ता ऋण देने के लिए संरचनात्मक आरओआई कम हो जाएगा, विशेष रूप से एनबीएफसी के लिए बैंकिंग प्रणाली से धन प्राप्त करने की उच्च लागत और उच्च प्रतिस्पर्धा के साथ, जैसा कि हमने पहले ही उजागर किया है कि बढ़ी हुई प्रतिस्पर्धा का मतलब कम इकाई अर्थशास्त्र, धीमी वृद्धि और/या परिसंपत्ति गुणवत्ता चुनौतियां हैं।"
बजाज फाइनेंस, आईडीएफसी फर्स्ट और एसबीआई सहित कई ऋणदाता, जिनकी पुस्तकों में ऐतिहासिक रूप से असुरक्षित व्यक्तिगत ऋण का अनुपात सबसे अधिक है, सबसे अधिक प्रभावित होने की उम्मीद है।
"पिछले कुछ वर्षों में भारतीय वित्तीय क्षेत्र में एनबीएफसी को बैंक फंडिंग बढ़ रही है और अब यह एनबीएफसी उधारों का 50% से अधिक है। दूसरी ओर, म्यूचुअल फंड/बीमाकर्ताओं से उधार लेने का हिस्सा घट रहा है। इसने उन्हें आरबीआई की पिछली घोषणाओं के आधार पर कार्रवाई करने के लिए प्रेरित किया है, जिससे एनबीएफसी के लिए बैंकों से उधार लेना अधिक महंगा हो जाएगा। इसके अलावा, हमारा मानना है कि इससे उधार लेने के अन्य स्रोतों से प्रतिस्पर्धा भी तेज हो सकती है, जिससे कुल फंडिंग में बढ़ोतरी होगी। लागत, "गोल्डमैन सैक्स विश्लेषकों ने कहा।